O que é CDI? Como está relacionado com Investimento

Última Atualização 19 de julho de 2023

0 2 minutos de leitura

A taxa do CDI é uma das siglas mais conhecidas no mercado financeiro, porém, muitos investidores ainda possuem dúvidas sobre seu significado e sua influência nos investimentos. Neste guia, vamos esclarecer o que é o CDI, como ele funciona e como está relacionado aos seus investimentos.

O que é o CDI?

O CDI, ou Certificado de Depósito Interbancário, é um título de curto prazo emitido pelos bancos. Ele é utilizado pelas instituições financeiras para captar recursos entre si em operações de empréstimo de um dia para o outro. Diferentemente do CDB, o CDI não é oferecido diretamente aos investidores individuais.

A existência do CDI está relacionada à regulação do sistema financeiro, que exige que os bancos encerrem cada dia com saldo positivo de caixa. Caso um banco tenha mais resgates do que depósitos em determinado dia, ele precisa cobrir essa diferença tomando dinheiro emprestado de outros bancos, emitindo um CDI que será adquirido por eles.

Apesar de não ser acessível aos investidores individuais, a taxa de juros cobrada nas operações de empréstimo entre os bancos por meio do CDI é registrada na B3, que calcula a taxa média de juros praticada nos certificados interbancários. Essa taxa, conhecida como taxa DI ou taxa do CDI, é divulgada diariamente e se tornou uma referência para o mercado financeiro.

Relação entre CDI, Selic e taxa DI

Outra sigla comumente mencionada é a Selic, que significa Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. A Selic é a taxa básica de juros da economia e é utilizada em operações financeiras entre os bancos, envolvendo títulos públicos como garantia.

A taxa DI e a taxa Selic estão interligadas. O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central define a meta para a Selic, que serve como ponto de equilíbrio da economia. Embora a taxa DI não seja idêntica à Selic, ela segue a mesma tendência e direção, uma vez que os empréstimos entre os bancos por meio do CDI também consideram a Selic como referência.

Influência do CDI nos investimentos

A taxa do CDI é a principal referência de rentabilidade para investimentos de renda fixa. Muitos investimentos estão atrelados a essa taxa, e outros utilizam o CDI como benchmark para medir seu desempenho. Isso inclui não apenas produtos de renda fixa, mas também alguns fundos multimercados.

Quando a taxa do CDI cai, em geral, os investimentos atrelados a ela rendem menos. Da mesma forma, se a taxa do CDI sobe, esses investimentos tendem a render mais. Mesmo para investimentos que não estão diretamente relacionados ao CDI, a variação dessa taxa pode causar efeitos indiretos.

Investimentos atrelados ao CDI

Diversos investimentos têm sua remuneração atrelada à taxa do CDI. Alguns exemplos são:

CDBs: Os Certificados de Depósito Bancário são emitidos pelos bancos para captar recursos e remuneram os investidores com um percentual do CDI.
LCI e LCA: As Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio são emitidas pelos bancos, lastreadas em créditos imobiliários ou do agronegócio, respectivamente, e também são remuneradas com base no CDI.
Debêntures: Títulos de crédito emitidos por empresas para financiar projetos. Muitas debêntures são remuneradas com um percentual do CDI.
CRI e CRA: Certificados de Recebíveis Imobiliários e do Agronegócio são títulos securitizados de renda fixa lastreados em recebíveis imobiliários ou do agronegócio.
Fundos simples: Fundos de renda fixa que acompanham o desempenho da taxa do CDI.