Como investir nos ‘treasuries’, os títulos do Tesouro americano

Nos últimos anos, as taxas de juros dos títulos do Tesouro americano, conhecidos como “treasuries”, têm atingido níveis próximos às máximas históricas. Isso se deve às mudanças na política de taxas de juros promovidas pelo Federal Reserve (Fed), o Banco Central dos Estados Unidos. Atualmente, a taxa de juros norte-americana está na faixa de 5,25% a 5,5%, o que tem gerado interesse entre investidores que buscam diversificação e rendimentos em dólar.

Investir nos treasuries é considerado uma das opções mais seguras do mundo, especialmente em um cenário de elevada incerteza econômica, que inclui eventos como o conflito no Oriente Médio. Este artigo explora as razões para investir nos treasuries e as diferentes maneiras de fazê-lo.

Por que investir nos Treasuries?

A comparação entre os rendimentos oferecidos pelos treasuries e as taxas de investimentos em reais pode levar à conclusão de que é mais vantajoso manter ativos em reais. No entanto, é importante considerar fatores como o risco envolvido em cada país e as oportunidades de ganhos cambiais.

A diversificação geográfica é uma estratégia para preservar e aumentar o patrimônio, investindo em uma moeda forte e em um dos maiores mercados do mundo. Nos últimos cinco anos, a valorização do dólar tem superado a taxa CDI, referência para investimentos em renda fixa no Brasil. Portanto, a taxa de câmbio deve ser considerada ao avaliar o retorno dos treasuries.

Como investir nos treasuries?

Para investidores brasileiros, é possível aplicar em treasuries por meio de contas internacionais oferecidas por diversas instituições financeiras no Brasil e no exterior. Essas contas normalmente são acessadas via aplicativos bancários e possuem interfaces semelhantes às corretoras de valores tradicionais.

Ao contrário do mercado brasileiro, o mercado norte-americano não oferece a opção de comprar “frações” de títulos do Tesouro. Isso significa que, em alguns casos, o valor em dólar necessário para investir pode ser elevado. Por exemplo, na conta de investimentos em dólar do C6 Bank, o custo mínimo para investir em treasuries é de US$ 1.000. Portanto, algumas instituições, como o C6 Bank e a concorrente Nomad, disponibilizam ETFs que investem nos títulos do Tesouro, com cotas que variam entre US$ 1 e US$ 200.

Vantagens e Desvantagens:

Apesar do baixo risco de crédito, uma vez que os treasuries são emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos, o investimento nesses títulos envolve riscos de oscilação de preço para aqueles que não mantêm os papéis até o vencimento. Além disso, a variação cambial é um fator importante a ser considerado.

Sabrina Loureiro, diretora de análises da Nomad, sugere que investidores interessados em treasuries considerem ETFs que investem em títulos de curto prazo, como o SGOV ou o TFLO, ambos da BlackRock, que distribuem dividendos mensais. Isso pode gerar um retorno anual de mais de 5% em dólares, considerando os dividendos.

Uma vantagem prática dos ETFs que pagam dividendos é que os proventos já são tributados nos Estados Unidos. Além disso, se o cliente realizar vendas de até R$ 35.000 no mês, não estará sujeito a imposto sobre ganho de capital no Brasil. Basta apresentar o informe de rendimentos às autoridades fiscais.

Investir nos treasuries, os títulos do Tesouro americano, pode ser uma alternativa interessante para diversificação de investimentos e proteção do patrimônio em um ambiente de incerteza econômica global. Considerando os rendimentos e a valorização do dólar, essa modalidade de investimento merece a atenção dos investidores que buscam opções seguras e rentáveis.

No entanto, é essencial entender os riscos associados à oscilação de preços e à variação cambial, e buscar orientação financeira adequada para tomar decisões informadas sobre como investir nos treasuries de forma a maximizar o potencial de retorno.