As ‘7 Magníficas’ dominaram altas do S&P 500 e devem continuar subindo em 2024

No universo do S&P 500, um grupo de gigantes tecnológicos conhecido como as “7 Magníficas” têm se destacado de maneira extraordinária. Segundo um estudo do UBS, essas empresas de tecnologia acumularam ganhos de 64% em média no período de janeiro de 2023 até 11 de dezembro do mesmo ano, superando significativamente o desempenho do índice, que registrou um aumento de 20,3%. Lideradas pela Nvidia com uma valorização de 219,2%, e seguidas pela Apple com uma alta de 49,5%, essas empresas, que incluem Alphabet, Microsoft, Amazon, Tesla e Meta, representam 27,4% do valor de mercado do S&P 500, alcançando a maior capitalização já dominada por apenas sete ações.

A Ascensão das ‘7 Magníficas

Esse fenômeno não é apenas uma tendência recente, mas sim uma trajetória de crescimento anual que vem superando as demais ações do índice nas últimas décadas, conforme apontado pelo Goldman Sachs. Para 2024, a expectativa é de que essa liderança persista, com a tecnologia, especialmente a inteligência artificial, continuando a ser uma força motriz nos mercados e nas economias globais.

Impacto da Inteligência Artificial nos Mercados

O UBS aprofundou sua análise em um relatório que destaca a influência da inteligência artificial generativa, exemplificada por ferramentas como ChatGPT e Gemini, em diferentes setores. A peculiaridade dessa IA generativa é que muitas das empresas envolvidas já estavam focadas em criar valor desde o início da nova tecnologia. Isso explica, segundo o relatório, o notável crescimento na capitalização de mercado das “7 Magníficas”. Com recursos significativos levantados, o UBS prevê o aprimoramento de novos modelos complexos de IA, contribuindo para o crescimento contínuo dessas empresas.

Perspectivas e Recomendações do UBS

O UBS sugere que os investidores interessados em exposição à IA busquem uma ampla diversificação global, abrangendo toda a cadeia de valor, desde nuvem e semicondutores até softwares e internet. O relatório destaca a contínua demanda robusta por empresas de semicondutores e prevê que os lançamentos de produtos de IA generativa impulsionarão o crescimento das “7 Magníficas”.

Contudo, o estudo também alerta os investidores sobre possíveis volatilidades a curto prazo, com o histórico de outros booms tecnológicos indicando a possibilidade de períodos de digestão após aumentos significativos.

Implicações Econômicas da Inteligência Artificial

No âmbito econômico, o UBS conclui que a inteligência artificial deve melhorar significativamente a eficiência e produtividade dos profissionais, embora as implicações para o crescimento econômico ainda não estejam totalmente claras e dependam da localização e momento do uso da tecnologia. O estudo destaca que alguns empregos podem se tornar obsoletos, mas prevê a criação de novas vagas inesperadas.

O avanço da geração de textos, vídeos e imagens com o uso de inteligência artificial também é abordado no estudo, com a previsão de impactos nos preços em setores que vão do entretenimento ao jurídico. O UBS alerta para possíveis tensões sociais decorrentes do declínio de renda e status, podendo levar a políticas populistas e preconceituosas.