Investimentos em ESG em Wall Street Têm Caído; Entenda Por Quê

O mercado de investimentos ambientais, sociais e de governança corporativa, conhecido como ESG, tem sido amplamente reconhecido como uma tendência importante em Wall Street nos últimos anos. No entanto, recentemente, esse setor tem enfrentado desafios significativos. Os números falam por si. O fluxo cumulativo de investimentos em fundos ESG nos Estados Unidos tem sido estável a ligeiramente negativo desde o primeiro trimestre de 2022, de acordo com dados compartilhados pela Lipper, uma respeitada fornecedora de dados financeiros.

Nos EUA, os ativos sob gestão em fundos ESG diminuíram de US$ 339 bilhões no segundo trimestre para US$ 315 bilhões no final de setembro. Essa tendência está levantando preocupações e questionamentos sobre o futuro do investimento ESG. Por que essa queda de interesse nos investimentos baseados em princípios ambientais, sociais e de governança?

A Avaliação do Conceito ESG

Robert Jenkins, chefe de pesquisa global da Lipper, expressou sua visão crítica em relação ao conceito ESG e suas métricas. Ele argumenta que o investimento ESG, na forma como é atualmente concebido, não faz “sentido intuitivo”. Jenkins afirma que as métricas ESG não conseguem capturar a materialidade de maneira qualitativa, o que torna o investimento nesse setor problemático.

O grande desafio reside na tentativa de quantificar questões qualitativas, como questões ambientais, sociais e de governança, que frequentemente envolvem sentimentos e opiniões. As métricas ESG carecem de detalhes específicos e concretos, tornando difícil a avaliação precisa e a tomada de decisões de investimento baseadas apenas nessas métricas.

Uma Mudança de Abordagem

Diante dessas limitações, Robert Jenkins está revendo sua abordagem em relação ao investimento responsável. Ele acredita que é necessário pensar em investimento responsável em um sentido mais amplo, incorporando uma variedade de critérios e métricas que consideram não apenas aspectos ESG, mas também outros fatores, como a qualidade dos ativos e o potencial de crescimento.

Essa mudança de abordagem reflete a necessidade de encontrar um equilíbrio entre investimentos com base em princípios éticos e a busca por retornos financeiros sólidos. Em vez de abandonar completamente o conceito ESG, Jenkins busca uma maneira de melhorar a sua eficácia e relevância nos mercados de investimento.

O declínio nos investimentos em ESG em Wall Street é um sinal importante de que os investidores estão buscando uma abordagem mais equilibrada e fundamentada em princípios que vão além das métricas tradicionais ESG. A complexidade de medir e avaliar critérios qualitativos, como questões ambientais e sociais, levanta desafios que precisam ser superados.

Essa mudança de perspectiva representa uma oportunidade para repensar o conceito ESG e ajustá-lo de acordo com as necessidades dos investidores. O foco agora é encontrar maneiras de tornar o investimento responsável mais alinhado com o senso comum e intuitivo, de modo a atrair um interesse renovado em princípios éticos e financeiros sólidos nos mercados de investimento.